Valour

Markt-Update 19/02/23

19. Februar 2023

Der Zweck dieses Artikels ist es, den Markt über die aktuellen Engagements von Valourzu informieren.

Bitcoin überschritt die 25.000 $-Marke und verzeichnete nach einer Woche, die man nur als unruhig bezeichnen kann, Gewinne von über 11 % (24 Stunden). Nach der angekündigten Einigung von Kraken mit der US-Börsenaufsicht SEC über die US-Kryptowährungsgeschäfte fiel BTC unter die wichtige Unterstützung von 22.000 $, was die Besorgnis der Anleger verstärkte, da sich die behördlichen Untersuchungen auf den Stablecoin-Emittenten BUSD, Paxos, konzentrierten. Da der Februar ein historisch bemerkenswerter Monat für eine schlechte Performance ist, markierten die Intraday-Zuwächse von BTC den höchsten Anstieg seit mehr als 6 Monaten, da BTC zuletzt im August '22 über der Marke von $25k gehandelt wurde. Obwohl die US-Inflationsdaten etwas höher ausfielen als erwartet, verzeichneten die Kryptomärkte einen Wertzuwachs von 84 Mrd. $, da der Verbraucherpreisindex für den Monat um 0,5 % stieg. Neben dem positiven Wachstum der Einzelhandelsumsätze und der Produktion des verarbeitenden Gewerbes wurde erneut über die Wirksamkeit der aktuellen Inflationsmaßnahmen der Fed diskutiert. Trotzdem gewannen die Kryptomärkte an Dynamik, was zu einer Auflösung von BTC-Short-Positionen im Wert von 65 Millionen Dollar führte. Jüngste Daten von Lookonchain zeigen, dass institutionelle USDC-Abhebungen in Höhe von über 1,6 Mrd. USD in die Kryptomärkte flossen, was erheblich zur Preisbewegung beitrug. Unterdessen überstieg die Zahl der Ordinals und BTC-Inskriptionen die Marke von 122.000, was insgesamt 904.000 US-Dollar an Gebühren einbrachte, während El Salvador weiterhin Wellen schlägt, indem es seine Bitcoin-zentrierte Strategie vorantreibt und noch in diesem Jahr eine "Bitcoin-Botschaft" in den USA eröffnen will.

‍

Ethereum hat die Preisbewegung von Bitcoin nachgeahmt, indem es die 1.700-Dollar-Marke überschritt und den höchsten Preis seit Mitte September letzten Jahres erreichte. Nach der Umstellung auf einen PoS-Konsens Anfang desselben Monats hat die Ausgabe neuer ETH vor allem abgenommen. Die aktuelle Ausgabe befindet sich auf dem bisher deflationärsten Niveau - mehr als 24.500 ETH unter dem zirkulierenden Angebot vor dem Merge. Laut den Daten von Santiment hat dies zu einem Rückgang des liquiden ETH-Angebots an den Börsen um 37 % geführt. Da 16 Mio. ETH (14 % des aktuellen Angebots) bis zum Shanghai-Upgrade in der Beacon-Chain eingeschlossen sind und die jüngsten Ereignisse im Ökosystem die Selbstverwahrung stärker in den Vordergrund rücken, hat das geringere Volumen an liquiden ETH an den Börsen den Gesamtpreis begünstigt und das Wachstum von Ethereums Layer-2-Umgebung gefördert. In der vergangenen Woche verzeichnete die ETH-basierte Skalierungslösung Arbitrum ein größeres Gesamttransaktionsvolumen und höhere Gebühreneinnahmen als das Ethereum-Hauptnetzwerk. Mit Layer-2-Skalierungslösungen, die darauf ausgerichtet sind, den Durchsatz von Ethereum und die Finalität von Transaktionen zu erhöhen, ohne dabei Kompromisse bei der Dezentralisierung und Sicherheit einzugehen, ist der Wettbewerb in vollem Gange. Matter Labs' zkSync Era kündigte die Verfügbarkeit der dApp-Bereitstellung zum Testen in der kommenden Woche an, während Polygon den 27. März als offiziellen Mainnet-Beta-Start für sein mit Spannung erwartetes zkEVM festgelegt hat.

‍

Cardano veröffentlichte sein "Valentine"-Upgrade (SECP), um die kettenübergreifende dApp-Entwicklung auf seiner Smart-Contracts-Plattform Plutus zu verbessern und die kryptografischen Funktionen und die kettenübergreifende Funktionalität für sein dApp-Ökosystem zu erweitern. In der Zwischenzeit kündigte der L2-Interoperabilitätstechnologieanbieter Milkomeda an, dass er an einem Wrapped-Smart-Contract-Feature arbeitet, das es Entwicklern ermöglichen wird, Solidity-Smart-Contracts direkt von einer Cardano-Wallet aus aufzurufen. Auf der organisatorischen Seite gab die Cardano Foundation die Ernennung von zwei neuen Führungskräften bekannt. Andreas Pletscher, der die Rolle des COO übernimmt, kommt von PwC, während Nicolas Jacquemart (CLO) von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) kommt, um die Weiterentwicklung der Cardano-Blockchain voranzutreiben.

‍

Die Polkadot-Metriken wurden mit freundlicher Genehmigung von Messari Research veröffentlicht. Im vierten Quartal 2022 stieg die Zahl der täglich aktiven Konten um 64 %, während die Zahl der neuen Konten um 49 % zunahm. In Bezug auf die Parachain-Kommunikation wurden vor der Implementierung von V3 der Cross-Consensus-Messaging-Infrastruktur (XCM) zu Beginn dieses Jahres insgesamt 166.000 Überweisungen über 70 Kanäle übermittelt, während 35 gemietete Parachain-Slots dazu führten, dass über 133 Millionen DOT gebunden wurden. In der Zwischenzeit stiegen die Treasury-Bestände um 85 % (YoY) auf insgesamt 43 Mio. DOT, da die Plattform zu den am aktivsten entwickelten zählt und die Zahl der Entwickler von 200 im Jahr 2018 auf über 2.000 gestiegen ist. Mit mehreren wichtigen Entwicklungen, die für 2023 geplant sind, bleibt Polkadot an der Spitze der Web3-Interoperabilität.

‍

Avalanche verzeichnete im Jahr 2022 einen Anstieg des Transaktionsvolumens um 1.500 % auf kumulativ 450 Mio. Transaktionen. Daten von Nansen beleuchten diese beeindruckende Kennzahl, die von 27 Mio. im Jahr 2021 angestiegen ist. Obwohl das TVL der Blockchain aufgrund der verschiedenen Ansteckungsereignisse im letzten Jahr von 15 Mrd. $ auf 900 Mio. $ gesunken ist, spiegelt das beträchtliche Wachstum den gesunden Zustand des Netzwerks wider, wobei sowohl die jüngsten Preiserhöhungen als auch die Einführung anderer Protokolle im Avalanche-Ökosystem das TVL auf 1 Mrd. $ ansteigen ließen.

‍

BNB musste die Auswirkungen des jüngsten regulatorischen Drucks gegen den Emittenten des BUSD-Stablecoins ertragen. Da sowohl die SEC als auch die New Yorker Finanzaufsichtsbehörde die Partnerschaft zwischen Paxos und Binance zur Schaffung eines ihrer Meinung nach "nicht registrierten Wertpapiers" strikt ablehnten, kam es an der Börse zu Abflüssen von mehr als 700 Mio. USD. Insgesamt ist die Anzahl der Adressen, die zwischen 1.000 und 10 Mio. BUSD halten, rapide zurückgegangen, wobei die Nutzer mehr als 200 Mio. $ des Stablecoins verkauften und Paxos unmittelbar nach der Maßnahme mehr als 700 Mio. $ BUSD verbrannte. Während die Marktkapitalisierung von BNB angesichts der Nachrichten einen Schlag erlitt, hat die Build N Build Chain einige ihrer bevorstehenden Verbesserungen umrissen, die zweifelsohne die Gesamtleistung, Skalierbarkeit, Sicherheit und dezentralen Eigenschaften der Blockchain verbessern werden. BNB konzentriert sich auf die EVM-Kompatibilität und den Mainnet-Start seiner L2 zkBNB-Infrastruktur und möchte im Laufe des Jahres 2023 sein aktuelles Validator-Set auf 100 erweitern, während optimistische Rollup-Lösungen zu seinem bereits wachsenden Ökosystem hinzugefügt werden, in der Hoffnung, seinen Gesamtdurchsatz auf 5.000 TPS zu erhöhen.

‍

Für Solana, Uniswap, Cosmos und Enjin gibt es diese Woche keine nennenswerten Neuigkeiten.

‍

Makro & Märkte 🏦💱

Die Woche danach: 🗓️⬅️

15/02: Die Produktion des verarbeitenden Gewerbes in den USA stieg um 1%, während die Einzelhandelsumsätze (MoM) auf ein 2-Jahres-Hoch stiegen (3%)
15/02: Die Inflationsrate im Vereinigten Königreich ist besser als erwartet und fiel im Januar auf 10,1%
15/02: Der FTSE übersteigt erstmals die Marke von 8.000 Punkten, da die Rezessionsängste nachlassen
15/02: Das BIP in EUR stieg im vierten Quartal '22 um 0,1%, die Beschäftigung um 1,5% (YoY)

‍

Die kommende Woche: 🗓️➡️

21/02: PMI des verarbeitenden Gewerbes in Deutschland (Feb.)
21/02: Verkäufe bestehender Häuser in den USA (Jan.)
22/02: VPI Deutschland (YoY) (Feb.)
23/02: VPI EUR (YoY) (Jan.)
23/02: BIP der USA (QoQ) (Q4)
24/02: BIP Deutschland (QoQ) (Q4)
24/02: Verkäufe neuer Häuser in den USA (Jan.)

‍

Fear & Greed Index 😨🤑

Der multifaktorielle Index untersucht die Anlegerstimmung in Bitcoin und anderen großen Kryptomärkten und berücksichtigt Volatilität, Volumen, Momentum, Dominanz und soziale Trends. Ein Wert näher an 0 steht für "extreme Angst", während ein Wert näher an 100 mit "extremer Gier" verbunden ist.
Nach einer der volatilsten Wochen für den führenden Kryptowährungswert in den letzten Monaten schließt der multifaktorielle Index die Woche im Bereich "Gier" und steht bei 61. Nachdem Bitcoin am Donnerstag einen Höchststand von über $25.000 erreicht hatte, haben die Anleger den derzeit profitablen DCA-Indikator als Signal für einen erwarteten Bullenlauf angeführt. Der Indikator, der zur Messung der relativen Rentabilität einer hypothetischen DCA-Strategie verwendet wird, bei der täglich 1 $ über einen Zeitraum von 365 Tagen gekauft wird, hat bisher nur dreimal grün gefärbt, und zwar jedes Mal im Vorfeld von bedeutenden Marktanstiegen.

‍

CBOE VIX Index 📉🦘

Der CBOE VIX Index misst die implizite Volatilität von S&P 500 Index-Optionen, die traditionell einer inversen Beziehung folgt. Er liegt derzeit bei 20,84 (vorbörslich) und ist nach der Veröffentlichung wichtiger Makrodaten in dieser Woche stark angestiegen. Der SPX schloss am Donnerstag nach starken Inflationsdaten und rückläufigen Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung im Minus, während die steigenden Einzelhandelsumsätze darauf schließen ließen, dass die Inflation noch nicht gebändigt ist. Aus Angst vor aggressiveren künftigen Zinserhöhungen der Fed stieg der VIX in den letzten 24 Stunden um 4,5 % stark an.

‍

BTC/DXY-Korrelation 💵📈

Der DXY zeigt den Wert des USD im Verhältnis zu einem Korb von Währungen der US-Handelspartner an. Obwohl die 6-Monats-Korrelation (-0,9) die typischerweise inverse Beziehung zwischen den beiden Symbolen bestätigt, erreichten sowohl BTC als auch der USD am Donnerstag ein 6-Monats- bzw. 6-Wochen-Hoch, wobei die BTC-Märkte einen leichten korrigierenden Pullback auf 24.000 $ erlebten. Der DXY hat sich wieder über seinen 50-Tage-SMA bewegt und bei 104 eine Unterstützung gebildet, während die Renditen 2-jähriger Staatsanleihen wieder auf über 4,6 % gestiegen sind.

‍

Marktbeherrschung 📊👑

Bitcoin-Dominanz: 42,2% (+0,8%)
Ethereum-Dominanz: 18,7% (+0,1%)
BTC EU Krypto ETP-Dominanz: 50,9% (+0,8%)
ETH EU Krypto ETP-Dominanz: 27,4% (-0,5%)

‍

Aufsteiger und Absteiger 📈🚀

⬆️ Astar ($ASTRA) ist in der vergangenen Woche um 50 % gestiegen und wird mit über 0,11 $ gehandelt. Die skalierbare dezentrale Blockchain stellt die Infrastruktur für die Entwicklung von EVM- und WASM-Smart-Contract-DApps bereit und bietet über ihre Cross-Consensus-Messaging- (XCM) und Cross-Virtual-Machine- (XVM) Schnittstellen umfassende Interoperabilität. Nachdem Astar kürzlich mit dem Automobilriesen Toyota zusammengearbeitet hat, um verschiedene DLT-Anwendungsfälle zu erproben, wurde das Unternehmen von Sony für sein Web3-Inkubationsprogramm angesprochen, um den Einsatz von Blockchain-Systemen in der Branche von Sony Network Communications zu untersuchen.

‍

⬇️ Neo ($NEO) ist in den letzten 7 Tagen um 2,5% auf $9,11 gefallen. Die von der Open-Source-Community betriebene Blockchain-Plattform ermöglicht die Digitalisierung und Automatisierung von Vermögenswerten über Smart Contracts und beherbergt gleichzeitig eine breite Palette von Infrastrukturen, darunter dezentraler Speicher, Orakel und Domainnamen-Dienste. Neo wurde 2014 gegründet und im Jahr 2021 umgestaltet. Neo N3 bietet fortschrittliche Funktionen, eine hochgradig modulare Architektur und ein neu verbessertes Governance-Framework.